《河南省政府投資基金管理辦法》政策解讀
來源：河南省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會 時間：2023-05-05
為規(guī)范和加強(qiáng)政府投資基金管理，提高財(cái)政資金使用效益，促進(jìn)政府投資基金持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，省財(cái)政廳在《河南省財(cái)政廳關(guān)于印發(fā)河南省政府投資基金管理暫行辦法的通知》（豫財(cái)金〔2017〕13號，以下簡稱《暫行辦法》）基礎(chǔ)上修訂完善，制定了《河南省政府投資基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。
一、有關(guān)背景
（一）落實(shí)基金政策新要求。隨著資本市場改革不斷深化，國家和我省陸續(xù)出臺《關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金管理 提高財(cái)政出資效益的通知》（財(cái)預(yù)〔2020〕7號）、《河南省促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展辦法》（河南省人民政府令第208號）等規(guī)定，證監(jiān)會對基金監(jiān)管也有了新的要求，需要對《暫行辦法》進(jìn)行修訂，符合各項(xiàng)政策新要求。
（二）適應(yīng)基金發(fā)展新形勢。近年來，全國范圍內(nèi)政府投資基金數(shù)量規(guī)模增長很快，呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，但是各地的基金在運(yùn)作過程中，普遍存在募資難、投資慢、退出難等問題。鑒于此，深圳、江蘇等先進(jìn)地區(qū)陸續(xù)修訂出臺政府投資基金管理辦法，對基金募資、投資限制、返投比例等作出較大調(diào)整，以促進(jìn)基金高質(zhì)量發(fā)展，我省也需要適應(yīng)新的形勢。
?。ㄈ?yīng)對基金發(fā)展新情況。2021年7月，河南省人民政府辦公廳印發(fā)《新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金實(shí)施方案和考核評價辦法（試行）》（豫政辦〔2021〕36號），省財(cái)政廳創(chuàng)新資金使用方式，以注資國有企業(yè)方式支持新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金發(fā)展。《暫行辦法》需要適應(yīng)基金發(fā)展新情況，進(jìn)一步加強(qiáng)政府投資基金管理。
結(jié)合上述情況，堅(jiān)持前瞻性、系統(tǒng)性、問題導(dǎo)向原則，對基金管理辦法進(jìn)行了修訂。
二、主要變化
《辦法》對《暫行辦法》的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容作了較大調(diào)整和充實(shí)。結(jié)構(gòu)方面，把《暫行辦法》附件有關(guān)內(nèi)容整合至正文，呈現(xiàn)更為簡練。內(nèi)容方面，共8章55條，圍繞規(guī)范基金運(yùn)作、提升基金效能的實(shí)際需要，主要作了如下優(yōu)化：
?。ㄒ唬┍职l(fā)展理念，吸納基金創(chuàng)新成果。結(jié)合工作實(shí)際，將基金現(xiàn)行做法和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)納入管理。一是將注資國有企業(yè)出資方式納入政府投資基金管理范疇?！掇k法》第二條明確政府投資基金包括政府直接出資、政府委托出資、政府以注資國有企業(yè)方式出資等三種出資方式，其中注資國有企業(yè)出資方式為新增內(nèi)容，在工作實(shí)踐中我們已將新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等以注資國有企業(yè)方式設(shè)立的基金納入政府投資基金范疇管理，需要明確相關(guān)內(nèi)容加以規(guī)范。二是優(yōu)化調(diào)整基金存續(xù)期限。根據(jù)基金運(yùn)作實(shí)際情況，結(jié)合先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)做法，取消《暫行辦法》關(guān)于政府投資基金存續(xù)期不超過7年的限制，在《辦法》第十條，明確基金存續(xù)期限可結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和企業(yè)生命周期特點(diǎn)靈活設(shè)置。規(guī)定母基金參照豫政辦〔2021〕36號文件，存續(xù)期限一般不超過15年；天使類、創(chuàng)投類子基金存續(xù)期限靈活設(shè)置，不晚于母基金最后到期日。
?。ǘ﹪@提質(zhì)增效，強(qiáng)化基金規(guī)范管理。一是規(guī)范基金設(shè)立程序。在《暫行辦法》“由財(cái)政部門或財(cái)政部門會同有關(guān)行業(yè)主管部門研究制定基金設(shè)立方案，報同級政府批準(zhǔn)”的基礎(chǔ)上，《辦法》第九條進(jìn)一步明確了部門提議、科學(xué)論證、政府決策等程序，要求發(fā)起部門開展可行性調(diào)研，在研究論證環(huán)節(jié)需要確定基金設(shè)立的必要性。二是明晰基金方案核心要素。《辦法》第十條明確基金規(guī)模應(yīng)與所投領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際相匹配，政府出資應(yīng)與財(cái)力實(shí)際相匹配，政府出資應(yīng)根據(jù)不同基金類型區(qū)別設(shè)置出資比例，鼓勵各地積極探索適合本地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際的市場化運(yùn)作模式。三是進(jìn)一步明確延期程序。在《暫行辦法》原有規(guī)定的基礎(chǔ)上，《辦法》第三十六條進(jìn)一步明確了基金的延期次數(shù)、延期時長、延期后退出效果應(yīng)和基金績效考核掛鉤。
（三）持續(xù)激發(fā)活力，提高基金市場化程度。一是降低返投比例。為吸引帶動更多社會資本尤其是外省資本參與我省政府投資基金合作、助推基金入豫，參照有關(guān)地區(qū)做法，《辦法》第二十六條將返投比例設(shè)置為1倍。二是靈活認(rèn)定返投范圍。參照豫政辦〔2021〕36號文件，《辦法》第二十六條將擬在豫設(shè)立區(qū)域總部、研發(fā)基地或擬將生產(chǎn)基地遷移至河南作為投資條件并予以落實(shí)的省外企業(yè)等視同河南省企業(yè)。三是受托管理機(jī)構(gòu)和基金管理機(jī)構(gòu)的選擇更加市場化。本著公平、開放原則，《辦法》第十六條刪除受托管理機(jī)構(gòu)“國有性質(zhì)”和“河南省企業(yè)”的限制，《辦法》第十九條基金管理機(jī)構(gòu)的選擇從“指定或公開征集的方式”調(diào)整為“遴選的方式”。
